Você sabe o que é grau de investimento? Sabe como a perda do grau de investimento do Brasil afeta a sua vida e a de milhões de brasileiros? Neste artigo, vou explicar, de modo bem simples, o que é grau de investimento e como ele afeta as nossas vidas. Vamos lá…
O que é grau de investimento? Uma explicação prática…
Sempre que emprestamos nosso dinheiro para alguém, um amigo, por exemplo, estamos correndo o risco de que ele não honre esta dívida e nos dê um calote. Para evitar esta situação, o que podemos fazer é perguntar para os vizinhos ou amigos que já tenham emprestado dinheiro para aquela pessoa se ela é boa pagadora ou não. Podemos ainda procurar saber se a pessoa está com o nome negativado ou não.
O mesmo pode acontecer quando emprestamos nosso dinheiro para uma empresa ou um país. E aí você vai dizer: eu nunca emprestei dinheiro para nenhum país ou empresa! Ok, mas sabe quando isso acontece? Quando compramos um título público pelo Tesouro Direto, por exemplo. Nesta situação, estamos emprestando dinheiro para o Brasil e quando compramos uma debênture de uma empresa, estamos emprestando dinheiro para essa empresa. O nome deste risco de não pagamento é risco de crédito. Ou seja, o risco de crédito é a possibilidade de perda resultante da incerteza quanto ao recebimento dos valores emprestados para os emissores de títulos ou devidos pelas contrapartes em contratos.
Por isso, quando vamos comprar um título de uma empresa ou país, devemos analisar qual a qualidade de crédito deste tomador.
E como fazemos isso? Analisamos o rating daquela empresa (e/ou daquele título) para saber se ela é boa pagadora ou não. O rating é a classificação de risco por meio de notas dadas pelas agências de rating. Estas agências avaliam a qualidade do crédito de determinado pais, empresa, título ou operação estruturada e emitem opiniões independentes sobre eles. Esta classificação deve ser revisada periodicamente, pois a qualidade de crédito de um país ou empresa pode mudar ao longo do tempo.
As principais instituições que prestam esse serviço de classificação de crédito são: Moody’s, Standard & Poors’s (S&P) e Fitch Ratings. Elas classificam por meio de letras conforme exemplos da Tabela simplificada a seguir:
Quem recebe as notas de Grau de Investimento é considerado bom pagador, e quem recebe as notas de Grau Especulativo é considerado um devedor de risco, pois existe a chance de não pagamento da sua dívida.
Mas, como isso pode nos afetar? O que isso tem a ver com o nosso dia a dia? Este é o tema do item a seguir…
Como a perda do grau de investimento do Brasil afeta o nosso dia a dia
Se uma empresa tem fama de mau pagadora, ninguém vai querer emprestar dinheiro para ela ou então cobrará altos juros para isso, certo? Por outro lado, se os empréstimos ficarem mais caros, ou a empresa não conseguirá expandir seus negócios, ou terá que repassar estes altos custos para o preço do seu produto, concorda?
Ontem os jornais de todo o país noticiaram que o Brasil perdeu o último “Selo de Bom Pagador” pela Moody’s e agora somos definitivamente um país com Grau Especulativo, ou seja, estamos no rol dos maus pagadores. Com isso, ficará ainda mais caro conseguir empréstimos por aqui. E, para piorar, esta agência rebaixou o Brasil em duas notas de uma vez só e ainda deixou um viés de baixa, ou seja, pode rebaixar nosso país mais ainda nos próximos meses.
Diversas consequências podem ser esperadas deste rebaixamento do grau de investimento, desde o encarecimento do crédito, como revelei anteriormente, até o aumento da inflação, que já anda bem elevada por aqui, passando por queda nos investimentos e maiores taxas de desemprego. A minha sugestão é que você se organize e procure estar preparado para o que está por vir!