Você tem a disciplina de rebalancear a sua carteira de investimentos? Pergunto isso porque vejo muita gente que, quando começa a efetuar os seus investimentos, se preocupa em montar uma carteira diversificada, mas esquece de rebalancear essa carteira de tempos em tempos.
Importância da diversificação
Quando os juros baixaram para 2% ao ano, teve muita gente que saiu completamente dos investimentos de renda fixa pós-fixados e foi com tudo para os ativos de risco, ou pelo menos com grande parte dos seus investimentos para lá. Várias delas ignoraram seus perfis conservadores e investiram percentuais altos em produtos arriscados, pois queriam maiores rentabilidades.
Como esses ativos tiveram boa performance em 2020 e em parte de 2021, essas pessoas acabaram ficando com uma parcela maior ainda da carteira nesses investimentos.
Aí, em meados de 2021 os juros começaram a subir e a bolsa a cair logo depois. A consequência foi um estrago na carteira dessas pessoas. Para piorar, em 2022 os investimentos no exterior começaram a cair também.
Ou seja, não adianta olhar no retrovisor para escolher as classes de ativos e os ativos que deverão estar na carteira, não é porque um ativo performou bem no passado que isso acontecerá no futuro também. Existe aquela máxima de que rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.
Nossas carteiras de investimentos devem estar diversificadas de acordo com nossos objetivos, horizonte de investimentos e perfil de risco para que possamos estar preparados para o que possa acontecer. Afinal, não teríamos como adivinhar que haveria uma pandemia e logo depois uma guerra!
Rebalanceamento
É preciso entender que, além de montar uma carteira diversificada, é preciso rebalancear essa carteira de tempos em tempos. Essa necessidade decorre do fato de os investimentos não performarem de forma equivalente e suas fatias na carteira acabarem mudando ao longo do tempo.
Dessa forma, se você esperava ter 20% em ações e, com a queda recente do Ibovespa, a sua carteira está com menos do que isso, você deveria comprar mais ações para recompor essa fatia.
Fazer o rebalanceamento dessa forma faz com que você compre quando os ativos estão com desconto e venda quando estão caros. Para saber mais sobre rebalanceamento da carteira, leia esse texto aqui e esse outro aqui.
Por outro lado, se você está desconfortável com a performance da sua carteira e não consegue dormir bem porque está perdendo nos seus investimentos, isso deve estar ocorrendo porque você está com uma carteira mais arriscada do que aguentaria. Se este for o seu caso, vá aos poucos fazendo o rebalanceamento para um perfil mais conservador do que o atual para que sua carteira fique mais adequada a você.
Por fim, se a sua careira está adequada, não vá com a manada vender todos os seus ativos de risco agora que estão em baixa. Se você vender, pode não dar tempo de voltar antes da recuperação e pode perder uma parte relevante da alta. Vários estudos indicam que, no longo prazo, aqueles que ficaram um tempo fora do mercado de ações acabaram perdendo uma parte significativa dessa alta e tiveram performances substancialmente inferiores do que aqueles que estavam sempre posicionados!